IRP에 개인 납입금을 넣지 말아야 할 이유

 

연말정산 시즌이 다가오면 13월의 월급을 챙기기 위해 IRP(개인형 퇴직연금) 계좌에 부랴부랴 목돈을 밀어 넣는 분들이 많습니다. 퇴직금도 굴리고 개인 돈도 넣어서 세금 혜택을 꽉 채워 받으니 일석이조 같죠. 하지만 조금 깊게 계좌의 구조를 파보면, 개인연금저축펀드 (이하 연저펀)이 아니라 IRP에 굳이 넣어야 할 이유를 찾기 어렵습니다. 오히려 단점들이 점점 보입니다.

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• 연저펀과 한도를 공유해야해요 : IRP와 연금저축펀드는 900만 원의 납입 한도를 같이 씁니다. 굳이 조건이 뻑뻑한 IRP를 먼저 채울 필요가 없습니다.
• 중도 인출도, 담보 대출도 어려워요: 연금저축과 달리 원금만 따로 인출하는 것이 불가능하며, 주요 증권사에선 담보대출 기능도 막혀 있어 돈이 완전히 묶이게 됩니다. 
• 원하지 않는 상품도 강제로 선택해야 해요: 내 투자 성향과 무관하게 무조건 30%를 예적금이나 채권에 묶어둬야 해서 공격적인 장기 투자가 제한됩니다.

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1. 굳이 나쁜 주머니를 고를 이유가 있을까?

IRP는 본래 회사에서 받는 퇴직금(DC이나 DB형)을 이체받아 관리하는 것이 최우선 목적입니다. 여기에 개인이 여유 자금을 추가로 납입할 수 있는 기능이 열려 있는 구조입니다.

 

DC형과 DB형에 대한 핵심요약 바로가기

[개인연금 백과사전] - 퇴직연금 백과사전:어린이도 이해할 수 있는 DC, DB, IRP

퇴직연금 백과사전:어린이도 이해할 수 있는 DC, DB, IRP

 

그런데 고민거리가 하나 생깁니다. 정부가 정해준 개인연금의 세액공제 최대 한도는 1년에 900만 원인데, 이 전체 한도를 연저펀와 IRP가 같이 나누어 쓴다는 겁니다. 두 계좌가 한도를 공유한다면, 당연히 유리한 조건의 계좌에 돈을 우선적으로 담아야겠죠. 아쉽게도 IRP는 연금저축펀드에 비해 개인 돈을 굴린다는 측면에서 내세울 만한 장점이 거의 없습니다.

 

2. 유동성의 무덤, 꽉 막힌 출금과 대출

개인 자금을 관리할 때 가장 경계해야 할 것은 돈이 꼼짝 못 하고 묶여버리는 유동성의 위기에 대비하는 것입니다.

앞서 다른 글에서 다뤘듯, 증권사의 연금저축펀드는 세액공제를 받지 않은 원금에 한해 언제든 세금 페널티 없이 빼서 쓸 수 있습니다. 정 급하면 그 계좌를 담보로 대출을 받을 수도 있습니다. (물론 주식담보대출에 가깝기 때문에 평가자산의 50%내외이긴 합니다.)

 

하지만 IRP는 다릅니다. 원금만 슬쩍 빼내는 일부 출금 자체가 시스템적으로 꽉 막혀 있습니다. 돈이 필요하면 계좌 자체를 통째로 깨서 그동안 받은 혜택을 16.5%의 페널티로 다 토해내야 하죠. 무주택자의 첫 주택 구입이나 장기 요양 등 법에서 허용하는 아주 극단적인 예외 사유가 있긴 하지만, 자산운용의 관점에서는 막혀있는것과 다름이 없죠. 퇴직연금이란게 오랫동안 모아서 은퇴 후에 노후를 자력으로 해결하도록 하는 수단이기 때문에 강제된 사항입니다. 

 

참고 : IRP담보대출이 완전히 불가능한 것은 아니나, 현재 IRP를 담보로 받아주는 곳은 주로 보험사나 상호금융기관(새마을금고, 신협 등) 인데요. IRP든 연저펀이든 증권사에서 개설하는게 기본이거 이젠 잘 아시죠?

 

3. 내 포트폴리오를 강제하는 30% 룰

상품 선택의 자유도 측면에서도 IRP는 꽤 답답한 구석이 있습니다. 관련 법상 IRP 계좌는 위험자산(주식형 ETF 등)의 비중을 전체 자산의 70%까지만 채울 수 있습니다. 나머지 30%는 무조건 예적금이나 채권 같은 안전자산으로 억지로 채워야만 하죠. 요새는 이를 이용해서 채권 등을 혼합한 단일 상품으로만 100% 채울 수 있는 상품들이 많이 출시되고 있습니다만, 내가 원하지 않는 상품이 섞여있는 구조인 것은 마찬가지입니다!

 

우리가 연금 계좌를 운영하는 이유는 수십 년의 긴 시간 동안 S&P 500이나 나스닥 100 같은 우상향 자산에 올라타 장기 투자의 복리 효과를 온전히 누리기 위함입니다. 그런데 내 성향이나 시장 상황과 무관하게 자금의 30%를 안전자산에 강제로 묶어둔다는 건, 장기적인 자산의 성장 속도가 줄어드는 효과가 생길 수 있습니다.

 

4. IRP보다 연금저축펀드를 우선 순위에 놓으세요

개인연금투자는 20년~30년 범위의 장기 투자입니다. 중도 인출 없이 꾸준히 모아가는게 가장 좋습니다만, 이 긴 기간동안 삶에서 어떤 변수가 생길지 모르잖아요? 그렇기에 자산을 얼마나 융통성 있게 운용할 수 있는지도 중요한 판단 기준이 되어야 합니다.

IRP계좌는 좋은 계좌입니다. 노후를 위한 풍부한 혜택이 있고 앞으로도 더 강화될 예정입니다. 다만, 회사에서 운용중인 DC형이나 DB형 계좌의 자산을 옮겨담을때의 그릇으로 활용하는 것이 최선입니다.